หนังสือเรื่อง The Random Walk Down Wall Street ในชื่อแปลภาษาไทยว่า "เดินสุ่มในวอลสตรีท"  ถือเป็นหนังสืออีกเล่มหนึ่งที่ได้รับการยกย่องว่าเป็นหนังสือคลาสสิค ที่นักลงทุนต้องอ่านเป็นอย่างยิ่งไม่แพ้ หนังสือการลงทุนอย่าง The Intelligent Investor และ Common Stocks and Uncommon Profits

หนังสือเรื่องเดินสุ่มในวอลสตรีท มีสาระสำคัญอะไรบ้างที่น่าจดจำ สรุปมาให้อ่านกันครับ

1. หลักการของหนังสือเล่มนี้ต้องการชี้ให้คนอ่านได้เห็นว่า ไม่มีวิธีใดที่จะทำเงินชนะตลาดหุ้นได้ยาวนาน หรือนักลงทุนที่จะเอาชนะค่าเฉลี่ยของหุ้นที่ 10% นั้นเป็นเรื่องที่ยากมาก

2. นักลงทุนมีอยู่ 2 กลุ่ม กลุ่มแรกมีชื่อว่า Castle-in-the Air Theory และกลุ่มที่สอง คือ Firm-Foundation Theory

- กลุ่มแรก Castle-in-the Air Theory : มีชื่อทางภาษาไทยว่า นักสร้างวิมานในอากาศ คนกลุ่มนี้เชื่อว่าราคาหุ้นเคลื่อนไหวตามจิตวิทยาของคนในตลาด

- กลุ่มสอง คือ Firm-Foundation Theory : มีชื่อภาษาไทยว่า นักลงทุนผู้เชื่อมั่นในพื้นฐาน คนกลุ่มนี้เชื่อว่าราคาหุ้นจะเคลื่อนที่ไปตามปัจจัยพื้นฐานของบริษัท

3. คนกลุ่มแรก "นักสร้างวิมานในอากาศ" เชื่อในเรื่องของจิตวิทยา และอารมณ์ พวกเขาเชื่อน้อยมากอาจจะ 10% ว่าหุ้นจะเคลื่อนที่ไปตามปัจจัยพื้นฐาน ดังนั้นอาวุธในตลาดหุ้นที่เขาใช้ คือ กราฟทางเทคนิค

4. คนกลุ่มสอง "ผู้เชื่อมั่นในปัจจัยพื้นฐาน" เชื่อในเรื่องพื้นฐานบริษัท พวกเขาเชื่อว่าราคาหุ้นเคลื่อนไหวในระยะสั้นเกิดจากอารมณ์ของคน แต่ระยะยาวเกิดจากปัจจัยพื้นฐาน ดังนั้นพวกเขาจะมุ่งเน้นในเรื่องของผลประกอบการ กำไร-ขาดทุน งบการเงิน เป็นหลัก

5. ผู้เขียนหนังสือ บอกว่าต่างฝ่ายต่างเชื่อว่าวิธีของตัวเองดีที่สุด แต่ในความเป็นจริงแล้วผิดทั้งหมด เพราะราคาหุ้นเป็นเรื่องของการ "คาดเดา" และไม่มีแบบแผน เหมือนกับคนเมาที่ "เดินสุ่ม" นั้นเอง ในบางครั้งเทคนิคประเภทหนึ่งใช้ในตลาดได้ดีมาก แต่พอคนรู้กันเยอะขึ้น เทคนิคนั้นก็จะใช้ไม่ได้ผลอีก

6. หนังสือเชื่อว่า "ตลาดมีประสิทธิภาพ" หมายความว่าราคาที่ตลาดปัจจุบัน คือ ราคาที่เหมาะสมของหุ้นตัวนั้นๆ เราไม่จำเป็นต้องไปประเมินมูลค่าที่เหมาะสม เพราะตลาดจะคอยปรับราคาหุ้นเฉลี่ยที่เหมาะสมโดยธรรมชาติของมันอยู่แล้ว

บางครั้งหุ้นอาจจะราคาผิดเพี้ยนไปบ้าง แต่ก็เป็นช่วงสั้นๆ ไม่ช้าก็เร็ว ราคาก็จะถูกปรับให้เหมาะสมอีกครั้ง

ดังนั้น อย่าพยายามหา "ราคาที่เหมาะสม" ในทางทฤษฎีหรือจิตวิทยาของคนในตลาด .. มันไร้ประโยชน์

7. ผู้เขียนแนะนำว่า นักลงทุนควรลงทุนในกองทุนอิงดัชนี (ถ้าเป็นของคนไทยก็น่าจะประมาณ RMF LTF)

นี้เป็นสาระสำคัญของหนังสือ "เดินสุ่มในวอลสตรีท"  เพื่อนๆเห็นด้วยหรือไม่อย่างไรครับ