หุ้น BDMS หรือที่นักลงทุนเรียกกันติดปากว่า "หุ้นโรงพยาบาลกรุงเทพ" น่าจะมีนักลงทุนจำนวนมากถือหุ้นตัวนี้อยู่ โดยรวมแล้วบริษัทเติบโตได้ค่อนข้างดี ราคาหุ้นไม่ผันผวนมาก ถือเป็นหุ้นยอดนิยมอีกตัวในตลาดหุ้นไทยก็ว่าได้

เชื่อว่ามีนักลงทุนที่กำลังรอผลประกอบการของ BDMS อย่างใจจดใจจ่อว่าจะออกมาเป็นอย่างไร น่าประทับใจมากแค่ไหน วันนี้เรานำบทวิเคราะห์มาเล่าให้ฟัง "คาดการณ์" ก่อนผลประกอบการจริงจะออกครับ

บล. เมย์แบงค์ กิมเอ็ง มองว่า กำไรในไตรมาส 4 กลับมาแข็งแกร่ง รวมถึง EBITDA Margin ก็จะโตดีด้วย นำโดย 3 ปัจจัยหลัก คือ
1. ผู้ป่วยทั้งคนไทยและชาวต่างประเทศ ที่เพิ่มขึ้น
2. โรงพยาบาลที่เปิดไปก่อนหน้านี้ บางแห่งขาดทุน เริ่มกลับมามีกำไร
3. ธุรกิจ Wellness Clinic and Resort ฟื้นตัวอย่างเห็นได้ชัด และเติบโตดีมาก

บล. เอเชียเวลล์ วิเคราะห์ว่า กำไรเต็มปีของ BDMS ออกมาน่าประทับใจมาก คาดว่าน่าจะโต 5% เต็มปีเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งจะรวมกำไรพิเศษจากการขายหุ้น RAM จำนวน 6,094 ล้านบาท ฝ่ายวิเคราะห์มองว่ารายได้เพิ่ม กำไรเพิ่ม แต่อัตรากำไรขั้นต้นจะทรงตัวไม่ได้โดดเด่นอะไร ทั้งนี้ยังมองว่า BDMS ยังมีปัจจัยบวกและการเติบโตที่ชัดเจนในอนาคต ในครึ่งปีหลังของปี 2020 จ่อเปิดโรงพยาบาลใหม่ โรงพยาบาลจอมเทียนจำนวน 256 เตียง ตรงนี้จะช่วยเพิ่มรายได้ให้กับบริษัทในอนาคต

สรุปแล้วบทวิเคราะห์มองค่อนข้างดี บริษัทมีการเติบโตชัดเจน แต่อย่าลืมว่างบเต็มปีมีเรื่องของกำไรพิเศษจากการขายหุ้น RAM ด้วย อาจจะมองแบบตรงๆไม่ได้ แต่ทั้งนี้บริษัทมีปัจจัยบวกที่มีอยู่ แผนการลงทุนชัดเจน ถือเป็นหุ้นอีกตัวที่นักลงทุนต้องจับตามองครับ

ปัจจุบัน หุ้น BDMS มี P/E ที่ 27 เท่า P/BV 4.8 เท่า และปันผลประมาณ 1.27% ตามตำราก็ต้องยอมรับว่าไม่ใช่หุ้นถูก นักลงทุนค่อนข้างคาดหวังกับหุ้นพอสมควร

เปรียบเทียบหุ้นในกลุ่มโรงพยาบาล
ที่มา : บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ Maybank Kimeng
 

ขอบคุณแหล่งข้อมูล
https://www.set.or.th/set/companyhighlight.do?symbol=BDMS&ssoPageId=5&language=th&country=TH

https://portal.settrade.com/brokerpage/IPO/Research/upload/2000000379873/200120_BDMS_preview_t.pdf

https://portal.settrade.com/brokerpage/IPO/Research/upload/2000000381374/BDMS_Earnings%20Preview%2012%20Feb%202020%20(TH).pdf