มาวันนี้มาดูตัวแม่อย่างหุ้น INTCUH กันบ้างครับ ว่าผลประกอบการจะออกมาเป็นอย่างไร สรุปมาให้อ่านกันแล้วครับ

- เปิดผลประกอบการมา ลดลง 4% จาก 1.14 หมื่นล้านบาท เหลือ 1.10 หมื่นล้านบาท .. ดูตรงนี้แล้วใจไม่ค่อยดีเท่าไร แต่เดียวก่อนอย่าพึ่งสรุปอย่างนั้น ไปดูไส้ในว่าเป็นอย่างไรบ้าง

- ปี 2561 บริษัทมีกำไรจากการขาย CSL แต่ขาดทุนจากค่าเสื่อมดาวเทียมไทยคม ถ้าไม่รวมกำไรพิเศษ INTUCH จะมีกำไร 1.17 หมื่นล้านบาท เติบโต 3%  

- รายได้ลดลง 14% ต้นทุนขายลดลง 11% ค่าใช้จ่ายในการบริหารลดลง 25%  ค่าใช้จ่ายโดยรวมลดลงประมาณ 18% ... รายได้ลดก็จริง แต่รายจ่ายลดมากกว่า

- Net Margin สูงขึ้น จากปี 2561 ทำได้ 56.3% เพิ่มขึ้นเป็น 63.2% .. ดูดีทีเดียว

มองแบบเร็วๆก็น่าจะประมาณนี้
มาดูกันว่าบทวิเคราะห์มองอย่างไร ...

บล. เอเชียพลัส มองว่า รายได้หลักของ INTUCH มาจาก ADVANC เป็นหลัก ส่วนแบ่งกำไรลดลง และ THCOM ก็ขาดทุนเพิ่ม ทำให้ผลประกอบการออกมาลดลงตามไปด้วย ธุรกิจในช่วง 1-2 ปี นับจากนี้ยังไม่มีประเด็นอะไรใหม่ๆ ความคาดหวังที่จะเติบโตลดลง
สิ่งที่น่าสนใจจริงๆสำหรับ INTCUH คือ Discount จากมูลค่าเงินลงทุนในลูกและปันผลประมาณ 4.5% ที่ยังคงความน่าสนใจเอาไว้ได้

บล.เคจีไอ วิเคราะห์ว่า ผลประกอบการถูกฉุดโดย ADVANC และ THCOM โดยเฉพาะ THCOM จะยังกดดันผลประกอบการของ INTUCH ต่อไป
ทั้งนี้ด้วยราคาของ INTUCH ที่ลงมามากและปันผลที่จูงใจ คือเสน่ห์ของ INTUCH ในเวลานี้

บล. ฟิลลิป มองว่างบไตรมาส 4 ไม่เติบโต และลดลงเมื่อมองเต็มปี นำโดยการกดดันจากหุ้น THCOM แต่ทั้้งนี้ด้วยราคาและปันผลในระดับสูง มองเป็นหุ้นปลอดภัยในยามตลาดหุ้นผันผวน

สรุปแล้วหุ้น INTUCH ยังไม่มีปัจจัยอะไรใหม่ๆให้นักลงทุนน่าตื่นเต้น แต่ด้วยราคาหุ้นที่ลงมา และปันผลในระดับสูง ถือเป็นหุ้นอีกตัวที่นักลงทุนน่าจับตามองเลยทีเดียว

** INTUCH ประกาศจ่ายปันผล 1.3 บาทต่อหุ้น ขึ้น XD วันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2563 นี้ครับ ใครที่ไม่อยากรับปันผลจำเป็นจะต้องขายตั้งแต่วันที่ 24 กุมภาพันธ์ เป็นวันสุดท้าย

----------------------

ขอบคุณแหล่งข้อมูล
https://www.set.or.th/dat/news/202002/20011626.pdf

https://portal.settrade.com/brokerpage/IPO/Research/upload/2000000381236/Intuch-200211.pdf

https://portal.settrade.com/brokerpage/IPO/Research/upload/2000000381241/Daily%20Story_INTUCH_2020_02_11_thai.pdf

https://portal.settrade.com/brokerpage/IPO/Research/upload/2000000381249/intuch021120_t.pdf