หุ้น SKY หรือบริษัท สกาย ไอซีที จำกัด (มหาชน)  กับ ดร.วิศิษฐ์ องค์พิพัฒนกุล และดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร ในรายการ Business Model สรุปสาระสำคัญมาให้อ่านกันจากการฟังรายการย้อนหลัง

ลักษณะธุรกิจ
บริษัทดำเนินธุรกิจจำหน่ายและวางระบบเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร ครอบคลุมการบริการให้คำปรึกษา ออกแบบ ติดตั้ง ดูแลบำรุงรักษาระบบงาน จัดหาและจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์และอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องกับระบบเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารแบบเบ็ดเสร็จ หรืออาจกล่าวได้ว่าเป็น "ผู้รับเหมาระบบไอซีที"

ส่วนที ดร.วิศิษฐ์ องค์พิพัฒนกุล วิเคราะห์ไว้ในรายการ
- แต่เดิมบริษัทชื่อ CCN ตอนหลังมีการเปลี่ยนโครงสร้างธุรกิจ และผู้ถือหุ้น จึงเปลี่ยนชื่อใหม่เป็น SKY

- ปี 2560 รายได้ประมาณ  500 ล้าน พอเปลี่ยนธุรกิจ มาปี 2561 รายได้ประมาณพันล้าน เติบโตก้าวกระโดด

- สิ่งที่ต้องดู คือ ปริมาณงานของ SKY ที่มีอยู่ในมือ (Backlog)

- บริษัทมีทั้งรายได้ประจำ เช่น ขายสินค้าอุปกรณ์ไอซีที และรายได้แบบงานโครงการที่ไปประมูลมา

- ธุรกิจของ SKY เป็นแบบ B2G ดังนั้นนักลงทุนต้องติดตาม Backlog ของบริษัท เพราะงาน Backlog จะเป็นรายได้ของปีหน้า

- มูลค่าตลาดของ SKY อยู่ที่ประมาณ 8 พันล้าน ใกล้เคียงกับบริษัทรับเหมาก่อสร้างทั่วไป

- มองในแง่ P/E ค่อนข้างแพง

- มองเป็นหุ้นรับเหมาทั่วไป

ส่วนที ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร วิเคราะห์ไว้ในรายการ
- นี้ถือเป็นกรณีศึกษาที่น่าสนใจที่ว่า พอเปลี่ยนธุรกิจ บริษัทไปต่อได้ เติบโตก้าวกระโดด

- งานหลักของบริษัท คือ การไปรับงานของภาครัฐ เป็นงานความมั่นคง ความปลอดภัย

- สายงานแบบนี้ต้องใช้คอนเน็คชั่นที่สูงมาก และ SKY ก็ได้โอกาส เรียกว่าไม่ใช่ใครก็เข้าไปทำได้

- งานโครงการจากภาครัฐเป็นงานที่ไม่ได้มีตลอด ประเด็นอยู่ที่ว่าพอได้เงินมาแล้ว กำไรมาแล้ว แล้วยังไงต่อ งานต่อไปจะเป็นยังไง มีต่อเนื่องไหม

- ปัญหาคือ งานหมด แล้วจะทำยังไงต่อ ?

- บริษัทรับเหมาก่อสร้าง สิ่งสำคัญอยูที่ความต่อเนื่องของงาน ถ้าบริษัทที่มีความต่อเนื่อง มักจะให้มูลค่าสูง แต่ถ้าบริษัทที่รับเป็นโครงการ นักลงทุนจะไม่ให้มูลค่ามาก

- ตอบไม่ได้ว่าเป็นหุ้นประเภทไหน เพราะเป็นบริษัทรับเหมาที่เป็นงานโครงการ

------------------------------------------------

ขอบคุณแหล่งข้อมูล : รายการ Business Model ทางช่อง MoneyChat

ดูฉบับเต็มได้ที่นี้เลยครับ