Directional Trading vs. Spread trading

ใช่ครับ ผมกำลังพูดถึง 
การกินกำไรทีละเยอะๆ กับ การกินกำไรทีละน้อยๆแต่สม่ำเสมอ 

ถ้ามีคนถามว่าอะไรดีกว่ากัน 
ผมจะถามกลับว่า ทำไมเราต้องเลือก 
ทั้งๆที่เราทำได้ทั้งสองอย่าง 

ไม่มีธนาคารไหน ร่ำรวยได้ด้วยการเปิดกองทุน
และไม่มีโบรคเกอร์ไหน ร่ำรวยได้ด้วย Prop. trade 
แต่ธุรกิจที่มีขนาดใหญ่และสร้างกระเสเงินสดให้กับสถาบันการเงินเหล่านี้
มากกว่าการเล่นกับความผันผวนด้วยการเดาทิศทางตลาด 
คือ การกิน ส่วนต่าง หรือที่เรียกว่า “สเปรด” 

สเปรดในธนาคาร คือ การกินส่วนต่างเงินฝากกับเงินกู้ 
สเปรดในบริษัทหลักทรัพย์ คือ การกินดอกเบี้ยจาก Block Trade และการออก DW  

สถาบันการเงินต่างๆอยู่ได้มานานขนาดนี้ 
เพราะเค้าเข้าใจการทำกำไรทั้ง Capital gain และ Spread 

 
แต่รายย่อยส่วนใหญ่ยังคงเล่นกับการกิน Capital Gain ขาเดียว 
ทั้งๆที่มีสินค้าทางการเงินต่างๆออกมามากมายให้เราได้ Hedge ความเสี่ยง 
เช่น การเล่น Options ในฝั่ง Short เพื่อกินค่าพรีเมี่ยม 
แต่เราก็ยังไปเล่นฝั่งเก็ง Directional อยู่ดี 

และนี่คือสาเหตุที่ทำไม เราถึงได้ยินคำว่าคนเข้ามาในตลาด 90% ยังคงขาดทุน  !! 
มันไม่ผิดหรอกครับที่คนเราอยากทำกำไรทีละเยอะๆเร็วๆ 
แต่มัน “ผิด” ที่เรามองแต่ด้านกำไร โดยไม่มองด้านความเสี่ยงเลย 
ทั้งๆที่ ทุก Position ที่เปิดไปแต่ละครั้ง 
มันคือ องค์ประกอบของ โอกาส + ความเสี่ยงทั้งนั้น 

การออกมาเป็น Freedom Trader อย่างจริงจัง 
การมองกลไกการทำเงินตรงนี้ให้ออก ถือเป็นส่วนสำคัญอย่างมาก  

ลองหันมาดูอีกทีว่าวันนี้ เรามีธุรกิจอะไรที่กินสเปรด หรือ สร้างกระแสเงินสดแบบสม่ำเสมอบ้างรึยัง 
ถ้ายัง จัดทัพลงทุนใหม่ด่วนๆ !!