ในที่สุดก็มีความชัดเจนสักทีระหว่างดีลควบรวมธนชาต-ทหารไทย มีประเด็นสำคัญอะไรบ้าง สรุปมาให้อ่านกันครับ

- ทั้ง 2 แบงค์ตกลงกันเรียบร้อยว่าดีลตกลงกันผ่านเรียบร้อย และจะสำเร็จในปี 2562

- หลังการควบรวมจะมีการเปลี่ยนชื่อใหม่เป็นธนาคารเดียวกันมีสินทรัพย์รวมกัน 1.9 ล้านล้านบาท ฐานลูกค้ามากถึง 10 ล้านคน และเป็นอันดับที่ 6 ในอุตสาหกรรม

- ตอนนี้ยังไม่รู้ว่าจะเปลี่ยนชื่อเป็นธนาคารอะไร ...

- ธนาคารชื่อใหม่นี้จะมีสัดส่วนการถือหุ้นโดย ING และทุนธนชาตถือหุ้นไม่น้อยกว่า 20%

- ธนาคารธนชาตต้อง "เพิ่มทุน" โดยจะเพิ่มให้กับ TCAP และThe Bank of Nova Scotia ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ของธนาคารธนชาต

สถานะล่าสุดก่อนควบรวมกิจการ

*หน่วย: ล้านบาท ณ 31 ธ.ค.61 ** ณ 31 ม.ค.62

คาดผลกระทบต่อฝ่ายต่างๆ หลังการรวมกิจการเสร็จแล้ว

TMB

• ธุรกิจเติบโตอย่างมากในทันที ผ่านการรวม TBANK เข้ามา เช่น ได้พอรต์สินเชื่อเพิ่ม มีพนักงานเพิ่ม และสาขามากขึ้น
• ผู้ถือหุ้นต้องควักเงินเพิ่มทุน แต่ได้ธุรกิจที่แข็งแกร่งขึ้น
• อาจเปลี่ยนชื่อการค้าเป็นแบงก์ใหม่

TBANK

• จะหายไป เพราะถูกโอนกิจการทั้งหมดไปยัง TMB
• พนักงานจะต้องย้ายสังกัดไปยัง TMB
• ผู้ถือหุ้นเดิม (หลัก ๆ คือ TCAP และ BNS) จะกลายเป็นผู้ถือหุ้น TMB แทน และได้เงินสดมหาศาล

ลักษณะและขั้นตอนการรวมกิจการ

1. TBANK โอนบริษัทในเครือต่างๆ ให้แก่ผู้ถือหุ้นปัจจุบันเพื่อให้เหลือแต่ธุรกิจธนาคาร
2. TMB รับโอนกิจการทั้งหมด (Entire Business Transfer EBT) ของ TBANK หลังจากนั้นจะเหลือเพียงธนาคารเดียว
3. มูลค่าการซื้อขายทั้งหมดประมาณ 130,000-140,000 ล้านบาท ให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมของ TBANK ซึ่งก็คือ TCAP และ BNS
4. หลังจากขั้นตอน 3 จะทำให้ TCAP และ BNS ขึ้นมาเป็นผู้ถือของ TMB แทน
5. คาดว่าขั้นตอนรวมกิจการทั้งหมด จะเสร็จภายในปี 2562
6. คาดว่าจะเปลี่ยนชื่อทางการค้าของ TMB (ที่รวม TBANK เข้ามาแล้ว) เป็นชื่อใหม่

= นักวิเคราะห์ มองอย่างไร ==

บล.ฟินันเซีย ไซรัส มองว่า ถ้าดีลนี้สำเร็จจริงๆ TMB จะได้รับผลบวกมากกว่า บนสมมติฐานการได้ลดหย่อนภาษีนิติบุคคลภายใต้การสนับสนุนการควบรวมสถาบันการเงิน ส่วน TCAP จะไม่เสียประโยชน์หากถือหุ้นในสัดส่วนที่สูงกว่า 25% กรณีนี้จึงแนะนำ"ซื้อ" TMB มากกว่า TCAP โดยราคาเหมาะสมเดิมอยู่ที่ 2.58 บาท

== สรุป == 

ดีลผ่าน น่าจะสำเร็จไปแล้ว 70% แต่เป็นการเซ็น MOU อาจจะมีการเปลี่ยนแปลงภายหลัง หลังจากการควบรวมจะเปลี่ยนชื่อใหม่โดยมีผู้ถือหุ้นใหญ่เป็น ING และทุนธนชาตถือหุ้นไม่น้อยกว่า 20%

โบรคมองบวก แนะซื้อ TMB

ขอบคุณแหล่งข้อมูล

https://kaohoon.com/content/280944

https://mgronline.com/stockmarket/detail/9620000020181

https://brandinside.asia/deal-tbank-tmb-synergy-bank-end-2019/

https://www.ryt9.com/s/iq05/2960235