PTT เผยกำไรสุทธิQ2/60 แตะ 3.13 หมื่นลบ.หดตัว 32.2% เหตุขาดทุนสต็อกน้ำมัน-สเปรดปิโตรฯลดลง โบรกฯชี้กำไรปกติยังโตตามคาด

• บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) รายงานผลดำเนินงานไตรมาส 2/60 มีกำไรสุทธิ 31,317 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 26.3% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 24,879 ล้านบาท แต่เมื่อเทียบไตรมาส 1/60 ลดลง 32.2% 
   
• ไตรมาสนี้ ปตท. และบริษัทย่อย มีกำไรก่อนหักต้นทุนทางการเงิน ภาษีเงินได้ ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจ่าหน่าย (EBITDA) จำนวน 74,910 ล้านบาท ลดลง 14,351 ล้านบาท หรือ 16.1%
   
• ยอดขายรวม PTT ในไตรมาส 2/60 อยู่ที่ 478,788 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 6.1% จากไตรมาสก่อนหน้า ส่วนใหญ่มาจากธุรกิจการค้าระหว่างประเทศ และธุรกิจน้ำมัน โดยเป็นผลมาจากราคาขายเฉลี่ยของผลิตภัณฑ์ปรับลดลงตามราคาน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ที่ใช้อ้างอิง
   

มุมมองโบรกเกอร์ :

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) แนะนำ “เก็งกำไร” ราคาเหมาะสมที่ 420 บาท PTT รายงานกำไรสุทธิใน 2Q60 ที่ 31,317 ล้านบาท (-32.2% QoQ, +25.9% YoY) อ่อนตัวลงมากจากการหายไปของกำไรพิเศษกว่า 1.2 หมื่นล้านบาท หากไม่รวมรายการดังกล่าว PTT มีกำไรปกติตามคาดที่ 27,995 ล้านบาท (-17.9% QoQ, -4.1% YoY) ยังคงอยู่ในระดับที่แข็งแกร่ง

โดยผลการดำเนินงานหลักแย่ลงจากภาพอุตสาหกรรมที่เปลี่ยนไปจากราคาน้ำมันและสเปรดผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีที่แย่ลงกดดันให้บริษัทรู้กำไรจากบริษัทย่อย PTTEP,TOP,IRPC และ PTTGC ลดลง

ขณะที่ผลกระทบจากต้นทุนก๊าซที่ปรับตัวขึ้นสวนทางกับราคาน้ำมันส่งผลกับกำไรในธุรกิจก๊าซเล็กน้อย อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเพียง 0.9% ส่งผลให้กำไรขั้นต้นต่างกันเพียง 1 พันล้านบาท หนุนให้ผลการดำเนินงานของ PTT ใน 2Q60 ยืนในระดับแข็งแกร่งเป็นไปตามที่คาดได้

แนวโน้มผลประกอบการ 3Q60 

บล. Maybank KimEng คาดผลประกอบการทรงตัว QoQ แม้ผลประกอบการกลุ่มโรงกลุ่นและปิโตรเคมี คาดปรับตัวดีขึ้นตามค่าการกลั่นและส่วนต่างปิโตรเคมี 

แต่กำไรธุรกิจสำรวจและผลิตมีแนวโน้มลดลง ตามราคาขายน้ำมันและก๊าซ และต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้น 

เครดิตรูปภาพ : settrade 

ราคาเป้าของหุ้น PTT ราคาเฉลี่ยของทั้ง 9 โบรกเกอร์ อยู่ที่ 427 บาท ในขณะที่ราคาในกระดานล่าสุดอยู่ที่ 384 บาท (15/08/60) นักลงทุนที่มองหาหุ้นปัจจัยพื้นฐานดี หุ้น blue chip ที่ราคาไม่ได้แพงมาก P/E อยู่ที่ 9-10 เท่า  ปันผลประมาณ 4% ถือว่าน่าสนใจลงทุน แต่ยังไงก็ต้องเฝ้าระวังเรื่องความเสี่ยงของความผันผวนของราคาน้ำมันตลาดโลก และเรื่องอัตราแลกเปลี่ยนด้วย 

 ที่มา : moneychannel, บทวิเคราะห์ หยวนต้า, Maybank Kimeng . Settrade