ลับคมสมองจากนักลงทุนระดับโลก ตอนที่ 2

stock2morrow

ติดตามอ่านตอนแรกได้ที่  http://www.stock2morrow.com/article-detail.php?id=831 

6) Howard Marks, Oaktree Capital Management

"กฎข้อแรก เกือบทุกสิ่งล้วนเป็นวัฎจักรมีขึ้น มีลง กฎข้อที่สอง กฎข้อแรกจะเป็นตัวบอกว่านักลงทุนคนใดกำไร นักลงทุนคนใดขาดทุน"

สิ่งสำคัญที่นักลงทุนจะต้องคำนึงอยู่เสมอนั้นคือ "การลงทุนระยะยาว" เคล็ดลับในการลงทุนให้ได้กำไร

คือ ซื้อต่ำและขายสูง การเข้าใจถึงธรรมชาติของหุ้นที่ว่าต้องมีวัฐจักร มีรอบของมัน ซึ่งในอดีตที่ผ่านมามันแสดงให้เราเห็นแล้วว่าอะไรก็ตามที่ขึ้นมาอย่างยาวนานหรือมากกว่าตลาด ในไม่ช้ามันก็ต้องลง

7) James Montier, GMO

"กฎของการลงทุนที่สำคัญที่สุด คือ ซื้อเมื่อมันมีราคาถูกเมื่อเทียบกับมูลค่า และขายเมื่อมันมีราคาแพง ไม่มีอะไรง่ายไปกว่านี้อีกแล้วแม้กระทั่งการคาดการณ์ที่คนส่วนใหญ่ชอบทำ มันดูยุ่งยากกว่า ดังนั้นการประเมินมูลค่าคือเป้าหมายสำคัญ ต่อมาคือการคิดแบบระยะยาว"

"ราคาถูก" หมายถึงราคาสินทรัพย์นั้นลงมาต่อเนื่องอย่างยาวนานและซื้อขายกันต่ำกว่ามูลค่าโดยเนื้อแท้ 
"ราคาถูก" ไม่ได้หมายความว่าสัดส่วนทางการเงินอย่าง P/E หรือ P/BV ต่ำ เพราะเวลาส่วนใหญ่ที่มันถูกมากๆ มันมักจะมีเหตุผลมารองรับมันเสมอ อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นสูงก็สามารถถูกได้ กำไรต่อหุ้นจะเป็นตัวบอกโซนของราคาคร่าวๆ ไม่ใช่การประเมินมูลค่า

 

8) George Soros, Soros Capital Management

"มันไม่สำคัญว่าคุณคิดถูกหรือว่าคิดผิด แต่สำคัญคือคุณจะทำเงินได้เท่าไรเมื่อคุณถูก หรือคุณจะเสียเงินมากเท่าไรเมื่อคุณผิด"

กลับมาที่ความเสี่ยงกันอีกครั้ง การคิดถูกและทำเงินได้ในขณะที่ตลาดเป็นขาขึ้น ใครๆก็สามารถทำเงินได้ แต่การทดสอบว่าคุณเป็นนักลงทุนที่สามารถจัดการกับความเสี่ยงได้ก็คือ เมื่อตอนที่หุ้นตก ถ้าพอร์ตของคุณเสียหายในขณะที่ตลาดปรับฐานอย่างรุนแรงหรือว่าหุ้นตกนั้นแสดงว่าคุณพ่ายแพ้และยังจัดการกับความเสี่ยงไม่ดีพอ มันไม่ใช่เกมของคุณ!

9) Jason Zweig, Wall Street Journal

"มันจะกลับเข้าสู่ค่าเฉลี่ย"(Regression to the mean)นี้คือกฏที่ทรงพลังมากที่สุดในโลกการเงิน สินทรัพย์อะไรที่ให้ผลตอบแทนมากกว่าค่าเฉลี่ย สุดท้ายมันจะจบลงที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในเวลาต่อมา เฉกเช่นเดียวกันช่วงเวลาที่แย่ของสินทรัพย์บางอย่าง มันก็จะขึ้นและสร้างผลตอบแทนให้กับนักลงทุนได้เป็นกอบเป็นกำ "

10) - Benjamin Graham

และสุดท้าย เราจะจบด้วยคำพูดสั้นๆของปรมาจารย์เบนจามิน เกรเฮม

"ศัตรูที่ร้ายกาจที่สุดของคุณ คือ อารมณ์ของตัวคุณเอง " 

 

 

 

 


LINE it!
คุณชอบบทความนี้ใช่ไหม กรอก E-mail เพื่อรับบทความ
stock2morrow

ศูนย์รวมความรู้เรื่องหุ้น ศูนย์รวมนักลงทุนรายย่อย ที่อยากรู้วิธีการลงทุนในหุ้นอย่างถูกต้องและได้กำไรอย่างยั่งยืน ติดตามเราได้ที่ LINE@stock2morrow, FB:stock2morrow และ www.stock2morrow.com